投资者不要害怕：在加密市场波动中寻求稳定

据悉，在一个日历年中，加密货币总市值翻了两番多，从1月份的3610亿美元增至超过1万亿美元——5月份达到了约2.6万亿美元的历史新高。几周后，加密货币总市值蒸发了8亿多美元，跌幅超过33%。

加密市场如此大的波动并不是什么新鲜事，尤其是对于那些经过多年市场周期考验的市场。然而，研究表明，自2020年3月以来，全球区块链钱包用户数量增加了超过2500万，这意味着这只是2500万新进入者的第一次过山车。

对于新手来说，波动性可能是非常可怕的——但也不一定如此。凭借经过充分研究的头寸和长期前景，波动性可以成为以折扣价获得具有高上涨潜力的资产的机会。

波动性滋生脆弱性

当市场全面呈现绿色时，每个人都是天才——大多数人都会陷入一种无敌的错觉和沃伦·巴菲特式的投资敏锐度。

然而，另一方面，流血的市场不仅让我们怀疑自己与埃隆·马斯克的关系，而且确实让我们感到脆弱。下降趋势暴露了交易者、研究水平，最重要的是，暴露了对所投资项目的信念。当绿色蜡烛不在那里模糊判断时，项目就会被分解为它们的组成部分，并暴露出它们的真实面貌。这引发了交易者的反省，要求重新评估整体投资主题。如果一个项目的实力和竞争优势在抛售后仍然很明显，则这种波动应被视为买入机会。

相反，如果价格调整中的第一个倾向是恐慌性抛售，那么，信念可能更多地与价格行为有关，而不是项目的优势和创新。

项目效用和社区

总是问：这个项目有用吗，谁支持它？没有什么比项目提议的效用和背后的社区更能说明项目的了。

一个值得强调的有趣例子是每个人的最爱：狗狗币(DOGE)。快速漫步记忆之路提醒我们，尽管没有感知价值，但目前交易价格约为0.26美分的有争议的货币在2019年9月价值0.002美元。这里的关键词是“感知”。

尽管“加密纯粹主义者”因用“真正的”效用捍卫“真正”加密货币的荣誉而大发雷霆，但狗狗币做了一些比大多数人认为的更具创新性的事情：它利用社区作为其效用。你没看错。那些投资该货币的人这样做主要有以下三个原因：

1.从投机中获利。

2.共享的社区体验。

3.分享笑话。

虽然狗狗币的效用很简单，但不要因为它没有效用而混淆。简单带来了易于理解，这为DOGE赢得了巨大的主流吸引力——即使具有强大的实用性，许多加密货币项目仍然难以实现这一壮举。就理解和价格而言，进入门槛很低，当ElonMusk和MarkCuban是那些觉得有趣的人时，更容易投资于一个笑话。

为此，每个加密项目都应该能够简单地传达其价值主张，但大多数项目却不能。与项目质量或效用相比，投资炒作与价格行为的关系更大。

DOGE的效用很容易理解和表达，它给社区带来了快乐和乐趣。无论采用何种投资策略，上述三个因素都不容忽视或低估。

项目寿命

项目寿命是关键。项目一开始不需要具有可持续性，但要长期生存，可持续性至关重要。在探索一个项目时，值得评估可持续性计划或可以在某个时候利用的收入机制（例如Uniswap）。

了解哪些项目展示了可持续收入模式或价值获取计划也同样重要。所有（或大多数）项目在早期都不可持续，这是可以预料的。在撰写本文时，Uniswap平均每天的费用超过350万美元，而代币持有者没有获得这些价值。这将（希望）在某个时候改变，如果没有，Uniswap治理代币持有者将被迫重新考虑他们的投资主题。MakerDAO是整个领域最赚钱和最可持续的项目之一，2021年上半年的利润超过6300万美元。虽然在其他地方很难找到这种程度的盈利能力，但在评估投资机会时当然值得考虑。

评估项目寿命

在评估项目的长期潜力时，提出以下问题至关重要：该项目真的需要区块链解决方案吗？

同样，这个开源项目是否可以轻松分叉？对于没有代币的项目解决的任何问题，您能否拥有一个更有效的市场？区块链是一种共识机制，但它也是一个数据库。而且，与普遍看法相反，它是我们大规模使用的效率最低的数据库之一。

为了证明利用这种极其低效的解决方案是合理的，您最好解决一个非常痛苦的问题。例如，财务问题值得采用这种低效的共识机制，因为存在诸如双重支出、交易丢失或政府永久印制法定货币等重大问题。

实际上，真正需要区块链技术的金融以外的用例相对较少。因此，一旦确定了一个非常严重的痛点，以至于值得采用区块链解决方案，请确保其中存在协调问题，以便共识机制具有增值影响。

这就是说加密货币市场的波动性将持续存在，在这种波动性中客观评估项目并非易事。尽管存在这些挑战，了解项目的效用、必要性和长期可行性有助于为更有效的投资提供信息，从而自信地长期持有。